"Alors que 2024 s'amorce, les marchés financiers naviguent entre espoir et prudence, sous l'effet des politiques des banques centrales et d'une conjoncture économique mondiale globalement positive.
Les marchés d'actions montrent des signes de vitalité, soutenus par des performances sectorielles fortes et une confiance renouvelée dans les perspectives de croissance.
Toutefois, les marchés obligataires rappellent l'importance de la prudence face à l'évolution des taux d'intérêt. Dans ce contexte, une stratégie d'investissement flexible et informée devient cruciale pour naviguer dans l'incertitude de 2024."
Les Marchés Obligataires Face à des Défis
L'année 2024 a commencé sous le signe de l'optimisme pour les marchés financiers, guidée par des politiques des banques centrales attentives et une dynamique économique mondiale encourageante.
Les signaux positifs venant des États-Unis et de l'Inde, ainsi que la stabilisation des taux d'inflation, contribuent à un climat de confiance chez les investisseurs.
Le taux d'intérêt des obligations américaines à 10 ans a grimpé de 3,90% le 01/01/2024 à 4,18% le 09/02/2024, impactant négativement les prix des obligations et rappelant la nécessité d'une surveillance constante des politiques monétaires.
Néanmoins, les incertitudes géopolitiques et les ajustements de politique monétaire restent des facteurs de vigilance.
Un Optimisme Mesuré sur les Marchés Actions
En contraste, les marchés obligataires ont connu une période plus tumultueuse, avec des résultats négatifs au cours du mois dernier.
La perspective d'une baisse des taux moins rapide qu'anticipée, notamment suite aux déclarations de Jérôme Powell, a entraîné une remontée des taux d'intérêt, impactant négativement les prix des obligations.
Cette situation souligne l'importance d'une veille constante des décisions des banques centrales pour les stratégies d'investissement obligataire.
Les indices américains ont particulièrement brillé, avec le MSCI USA en hausse de +8%, tandis que le MSCI EMU (Zone euro) a progressé de +2,7%.
Le MSCI Emergents a légèrement reculé de -0,4%, mais le MSCI All Country a enregistré une hausse globale de +5,4%.
Les secteurs tels que la technologie, les services de communication et le luxe ont dominé, démontrant la vigueur du mouvement haussier en faveur des investisseurs.
Stratégies d'Investissement Adaptatives
Face à ce panorama, nous avons adapté notre positionnement en augmentant notre exposition aux actions mondiales, avec une attention particulière pour les actions américaines, grâce à leur dynamique de croissance prometteuse.
La dette émergente attire également notre intérêt, offrant des primes de risque attractives.
Du côté du crédit, nous maintenons nos engagements envers les obligations d’entreprises à haut rendement et de bonne qualité, anticipant des rendements intéressants pour 2024.
